S&P500

escenarios	01/06/23	01/02	05/04	19/07	26/07
bajistas	25	65	65	25	15
laterales	10	10	15	20	15
alcistas	65	25	20	55	70
rebote			35
precio análisis precio cierre	4220 4231	6065	5109	6335	6425

 

S&P500 (6425): continúan las alzas, desde aquel cinco de abril la revalorización está siendo de un 21%. Ahora, ¿vemos debilidades? Los indicadores de todos los periodos no muestran signos de debilidad (a lo sumo vemos algunos estocásticos sobrecomprados y la todavía corregible diferencia entre la barra del MACD y su señal en el mensual). Solo la lejanía de precio con las medias, que se hace más evidente en el largo, da señales de necesidad de recortes para ajustar el desfase. El VIX en los 18, comedido y sin signos de detectar problemas. Por lo tanto, seguimos en un alcista que, aunque da cierto miedo por la altura, entendemos ese un efecto psicológico que la parte matemática no apoya. Entramos al alza con atrevidos (6280) y con prudentes en los mencionados 6299; stop en los 6303; pendientes de recortes que se darán, pero no sabemos cuándo (de momento dentro, lo dicho; subiendo el stop).

GOLD (3338): caídas tres días seguidos que han propiciado unos indicadores bajistas a corto. sigue muy lateral. Ha roto las medias del corto, pero no así del largo; recordemos que miramos a los 3300 como soporte para salir.

IBEX35 (14274). Semana alcista, pendientes de posibles recortes para ajustar las medias del largo que, según los indicadores de medio, estarían cerca (semana próxima o la otra).

Bovespa. BRAComp (134245). El precio sigue bajista (las medias a corto rotas) y los indicadores bajistas. A largo miramos los 131311; seguimos yendo hacia allí. El MACD parece advertir de una parada anterior y según el semanal debería ser sobre los 131914.

Primera fase 2025: -4 puntos.

Segunda fase 2025: +170 puntos (prudentes).

Tercera fase 2025: +339 puntos atrevidos. -96 puntos prudentes.

Cuarta fase 2025: +415 puntos.

Quinta fase 2025: +207 puntos (atrevidos). +152 puntos (prudentes)

Sexta fase 2025: -244 puntos (atrevidos). -80 (prudentes)

S&P500

escenarios	01/06/23	01/02	07/07	12/07	19/07
bajistas	25	65	40	25	25
laterales	10	10	10	30	20
alcistas	65	25	50	45	55
rebote
precio análisis precio cierre	4220 4231	6065	6305	6299	6335

 

S&P500 (6355): con cierta lateralidad, como anunciábamos, y con el apoyo de las medias a corto, se ha ido al alza; por indicadores y medias, la tendencia, en ese periodo, debería continuar. En el medio los estocásticos están empezando a dar señales de debilidad, a lo que, si unimos un fuerte desfase entre precio y medio, serían probables ciertos recortes en ese periodo. En el largo, la situación tiene una buena base, y seguimos pendientes de revertir ese riesgo vía MACD (que augurábamos podía darse sobre el octubre… veremos). El VIX a los 19, con una tendencia a medio al alza, que deberemos seguir. Seguimos en alcista. Entramos al alza con atrevidos (6280) y con prudentes en los mencionados 6299; seguimos dentro con stop en los 6280.

GOLD (3348): sigue muy lateral. No acaba de despuntar al alza, pero tampoco pierde la media de las catorce sesiones del semanal, lo que es buena señal. Después de las alzas de los primeros cinco meses del año, está manteniéndose, esperando al precio de la media del mensual. Seguimos mirando los 3300 (-1,4%) como soporte para salir.

IBEX35 (13967). Como augurábamos se comportó bajista en el corto y rebotó en las cercanías de los precios fijados. Ahora la media está en los 13810, donde debemos fijarnos. Debido a la separación con las medias, en el mensual, en algún momento debe corregir con cierta fuerza.

Bovespa. BRAComp (134439). Caídas importantes, rompiendo medias semanales, y con un mes de julio muy bajista después de irse a máximos (144116). La media de catorce a mensual está en los 131311 (no debe perderla o la tendencia alcista a largo se rompe); los indicadores auguran que vamos hacia allí, pero el MACD parece advertir de una para anterior. Esa parada según el semanal debería ser sobre los 131914 (-1,88% de margen).

Primera fase 2025: -4 puntos.

Segunda fase 2025: +170 puntos (prudentes).

Tercera fase 2025: +339 puntos atrevidos. -96 puntos prudentes.

Cuarta fase 2025: +415 puntos.

Quinta fase 2025: +207 puntos (atrevidos). +152 puntos (prudentes)

Sexta fase 2025: -244 puntos (atrevidos). -80 (prudentes)

S&P500

escenarios	01/06/23	01/02	21/06	07/07	12/07
bajistas	25	65	35	40	25
laterales	10	10	30	10	30
alcistas	65	25	35	50	45
rebote
precio análisis precio cierre	4220 4231	6065	6016	6305	6299

 

S&P500 (6299): efectivamente el lunes se produjeron los recortes anunciados llegando a los mínimos que se estabilizaron el martes en los entornos de 6264. En el corto hay cierto riesgo de nuevos recortes, pero por indicadores y media estaríamos en un lateral. En el medio estamos lejos de las medias y por lo tanto ciertos recortes serían sanos (pero no están augurados por indicadores). Y en el mensual estamos muy muy cerca de evadir el riesgo vía MACD. El VIX muy abajo, en los 17, con una tendencia a medio de continuar en esa línea, aunque no a largo. Seguimos en alcista. Entramos Entradas al alza con atrevidos (6280) y con prudentes en los mencionados 6299.

GOLD (3356): sigue fuerte por precio y por indicadores en el largo, con un medio que está apoyado por la media de catorce, pero con riesgo por MACD y un corto que aparece con fuerzas renovadas. Seguimos mirando los 3300 como soporte para salir.

IBEX35 (14001). Volátil, pero lateral. El corto es bajista, si pierde los 13987 se puede ir más abajo (13716). Ojo porque a largo la separación con las medias es muy muy grande.

Primera fase 2025: -4 puntos.

Segunda fase 2025: +170 puntos (prudentes).

Tercera fase 2025: +339 puntos atrevidos. -96 puntos prudentes.

Cuarta fase 2025: +415 puntos.

Quinta fase 2025: +207 puntos (atrevidos). +152 puntos (prudentes)

Sexta fase 2025: -244 puntos (atrevidos). -80 (prudentes)

FONDOS

Cartera hasta el 09/04/2025

En los últimos tres meses se ha acumulado una revalorización del 12,21% (a falta de un mes, para el anual, tenemos una revalorización del 15,39%). Como dos de los fondos están en dólares hemos tenido que cubrir el cambio divisa; en la nueva cartera nos colocamos todo en euros para evitar las fluctuaciones adicionales (que han sido negativas) de este portafolio.

Nueva cartera

Hemos aumentado la parte de rv (45%) —sobre todo por las expectativas de nuestro sistema—, hemos cambiado el fondo de rf (en estos entornos el referenciado ha sabido comportarse mejor) y hemos mantenido una parte en materias primas.

S&P500

escenarios	01/06/23	01/02	21/06	28/06	07/07
bajistas	25	65	35	25	40
laterales	10	10	30	20	10
alcistas	65	25	35	55	50
rebote				50
precio análisis precio cierre	4220 4231	6065	6016	6223	6305

 

S&P500 (6305): semana pasada alcista, confirmando augures, siguiendo la media móvil de las catorce sesiones semanal que se cruzó con la de treinta. Ahora, en el corto, si bien el soporte por las medias es claro, estocásticos y MACD advierten de recogida, que serían solo para ir a buscar los 6200, como mucho. A semanal y mensual el escenario es halagüeño y además si aguanta ciertas revalorizaciones ese MACD que preocupaba podría irse al alcista. El VIX continua en los 19, con lateralidad, sin asustar. Estamos en alcista (pensando en el semanal), habiendo sorteado esos 50% de probabilidades de rebote bajista, que podrían darse en el corto próximo (40% de esos escenarios ahora). Entradas al alza con atrevidos (6280 con los recortes a la baja del viernes; esperamos algo más con prudentes (sobre los 6205).

GOLD (3308): viniendo de esos 2589 como mínimos en diciembre pasado mantenemos un alcista a semanal (de perder los 3300 podría verse comprometido) y lateral-alcista a largo.

IBEX35 (13961). Lateral en el corto, con cierto riesgo bajista por estocásticos; con semanal y mensual con buenas perspectivas.

Primera fase 2025: -4 puntos.

Segunda fase 2025: +170 puntos (prudentes).

Tercera fase 2025: +339 puntos atrevidos. -96 puntos prudentes.

Cuarta fase 2025: +415 puntos.

Quinta fase 2025: +207 puntos (atrevidos). +152 puntos (prudentes)

Sexta fase 2025: -244 puntos (atrevidos). -80 (prudentes)