GRECIA

El objetivo de ésta entrada es dotar a los lectores de datos para poder valorar la reacción a los posibles resultados del referéndum convocado en Grecia analizando el comportamiento que tuvieron varios índices internacionales el pasado lunes. Tanto debe servir para reacciones “positivas” como “negativas”.

Primero recalcar el hecho que la entrada del 21/02/2015 se hace referencia al tema “de moda” con un pronóstico en el qué augurábamos que continuaría la indefinición en la resolución por intereses económicos. Releerla.

Segundo hemos procedido a un análisis de las repercusiones a nivel de precios e indicadores en algunos futuros de índices.

Analizando el comportamiento del precio y de los indicadores podemos observar los siguientes hechos:

Por precio (velas):

1.    Existen muchas similitudes entre las velas dibujadas (estrella fugaz) por los índices S&P500, FTSE100 y IBEX35 (en gap y la recuperación posterior en intensidad y duración)

2.    La vela del Nikkei no recuperó de la misma manera durante la primera hora de negociación. Mayor debilidad en ese aspecto.

3.    El índice SUI20 de la bolsa suiza es el único (de los analizados) que ha llegado a recuperar el gap del lunes en algún momento de la semana.

4.    El Bovespa dibujó un pequeño doji y se mantuvo durante la semana dentro de valores de las semanas anteriores, sin que la caída saliese de la “normalidad” estadística.

5.    El índice India50 tuvo una recuperación extraordinaria al gap del lunes, al tocar la vela un suelo importante consiguiendo remontar hasta romper un techo, también significativo.

Por indicadores técnicos:

El que más anticipó el movimiento fue el MACD semanal. Se observa un comportamiento muy parecido de la barra del MACD semanal desde el 17/05 durante 6 semanas de varios índices diferenciando a los que tuvieron más caídas.

1.    Disminución progresiva:

S&P500: de 28 hasta 15

FTSE100: de 97 hasta -7

IBEX35: de 256 hasta 188

SUI20: de 138 a 49

2.    Lateral:

Nikkei: de 836 a 784

3.    Oscilando en onda

Bovespa: de 1091 a 780

India50: de 29 a -21

Conclusiones:

a.    Existen diferencias substanciales en la reacción de los diferentes futuros a las “noticias” provenientes de Grecia.

b.    En el grupo de índices 1 la tendencia sigue siendo mayoritariamente negativo a largo plazo. Cabe destacar la reacción de la bolsa suiza.

c.    En el caso del grupo 2 la reacción es menos brusca (en semanal) pero también presenta una debilidad de fondo.

d.    En el grupo 3 las oscilaciones en el MACD auguran un mejor comportamiento a largo.

e.    La proyección del comportamiento a un resultado del referéndum de éste domingo es en general negativa pero no debido a éste hecho sino a la trayectoria que están siguiendo los índices desde mediados del pasado mayo. O en otras palabras “Grecia” es la excusa perfecta a la tendencia o, también, los grandes inversores (las grandes manos) hace tiempo que anticipan éste hecho.