BOVESPA

Analizando la evolución del precio del futuro del Bovespa vía indicadores a muy largo para pronosticar la más probable evolución.

Observando los indicadores mensuales: MACD, RSI y estocásticos.

Precio: 

Actual en 43820.

En los últimos diez años ha tenido mínimos en el suelo de 35677 al principio de ésta década para volver a esos valores perforándolos con los mínimos del mes de octubre de 2008 en 29750 (aunque durante tres meses consiguió cerrar por encima el suelo mencionado).

A continuación durante todo el 2009 se produjo un incremento del precio hasta recuperar los máximos de 74500 (techo del sistema en 72851) en noviembre de 2010. Después se ha ido produciendo una caída gradual, una tendencia bajista con máximos relativos decrecientes hasta los valores actuales. 

MACD:

Para observar la correlación de la barra del MACD con el precio vemos que una barra positiva (hasta setiembre de 2008) acompañó a las revalorizaciones iniciales (hasta junio 2008).

Luego se produjeron barras negativas durante doce meses acompañando a la parte baja del precio más parte de las subidas (la mitad aproximadamente). En el último tramo la barra fue decreciendo desde valores máximos en octubre de 2010 (coincidiendo prácticamente con el precio máximo) hasta llegar a diferentes mínimos relativos.

Respecto a la señal, en agosto de 2008 cambió la pendiente viniendo desde valores negativos y dando un aumento significativo de las probabilidades alcistas pero con un retraso de cinco meses!!! 

Estocásticos:

Mínimos en sobreventa desde agosto de 2008 (a mitad de la primera caída: 57357) hasta noviembre del mismo año (36900) clavando prácticamente los mínimos del periodo.

Máximos en mayo de 2009 (53245) en sobrecompra empezaron a amenazar caída que no se concretó hasta enero de 2010 (65200).

A partir de ahí se han ido produciendo diversos máximos que para no complicar la lectura han ido de la mano de los máximos por precio. En general anticiparon bien las subidas y las bajadas. Siguiéndolos se pierde parte de la última subida.

RSI:

Mucha fuerza durante 2006 y 2007 (64261).

Empezando un periodo bajista hasta octubre de 2008 coincidiendo con los mínimos del precio.

Recuperose durante 2009 (bastante concordancia con precio) para luego ir oscilando sin mucha concreción durante la caída siguiente.

Pronósticos:

Por MACD. No existe señal clara de cambio de tendencia. La barra es, en valor absoluto, inferior a la del mes pasado (incumple una primera condición para poder advertir del cambio a positivo). La señal tampoco ha disminuido su pendiente (segunda condición); aunque ya vimos que anticipó tarde la anterior revalorización (la de 2009).

Por estocásticos. Se encuentran en sobreventa. Cumplen condición para un cambio de tendencia pero no nos permiten augurar la magnitud de ese cambio. El cambio podría durar entre 2 y 5 meses si atendemos a los anteriores rebotes pero todavía podrían permanecer en esa zona. La señal de salida no está dada.

Por RSI. Le queda recorrido a la baja. Se encuentra en 39 y debería llegar a 30 para poder corroborar un cambio. De seguir con la pendiente actual podría tardar entre 3 y 4 meses.

Resumiendo.

El MACD no anticipa parada ni cambio pero habrá que estar muy atento porque de producirse iría con retraso. Ello conlleva dar más peso, en este índice, a los otros indicadores. Los estocásticos indican la proximidad de un giro puntual de duración entre 2 y 5 meses pero falta el tiro de salida. Y el RSI no da signos de un nuevo tramo alcista, ni siquiera puntual. 

Teniendo en cuenta el precio, en tendencia bajista clara, pero con una directriz que pasa en esos momentos por casi los 59000 puntos y los estocásticos en zona de sobreventa las probabilidades de revalorizaciones aumentan. Como hándicap está la poca solidez del valor actual como suelo. Por otro lado RSI y MACD negativos no introducen un aumento de probabilidades de esos escenarios alcistas. Podemos estar cerca de un cambio importante pero de momento por escenarios de probabilidad solo nos da la posible cercanía a él.