IBEX35

02/01 (9388 a las 16,53). Luchando hacia arriba.

Apertura alcista. Fuerte vela horaria la de las 9 horas de hoy.

El jueves, con el precio en 9287 a las 15,04, observábamos dificultades en el corto. Ello era debido a unos estocásticos y un MACD diarios claramente bajistas y con solo el aguante del RSI diario. A muy corto eran los indicadores a cuatro horas los más optimistas pero con temporalidad definida.

Decíamos: “Por precio el escalón conseguido es importante y los está consolidando, el paso del tiempo favorece el optimismo. Siempre por encima del rango 9261-9132”

Se fue el viernes a los mínimos de 9259 a las 11 horas de la mañana cumpliendo las debilidades a muy corto pero los estocásticos diarios han inflexionado junto al RSI esta mañana propiciando las fuertes subidas de primera hora (sin mucho volumen). El giro en el RSI se produjo a pesar de ser menos probable.

Ahora los indicadores horarios son muy bajistas por estocásticos pero con aguante por RSI (aunque en sobrecompra) y por MACD. A cuatro horas, el débil es el RSI con optimismo por estocásticos y MACD.

A corto los estocásticos han subido con mucha verticalidad y podrían tener una parada próximamente si atendemos a un RSI que se acerca, otra vez, a la sobrecompra.

Y en el medio, siguen los estocásticos pesimistas, pero ahora el RSI ha adquirido pendiente positiva y el MACD está cogiendo tendencia alcista.

En horario debería retroceder pero con cierta estabilización, a cuatro horas aguantaría la lateralidad para a diario situarse en ese escalón de precio que permitiese consolidar e incluso alguna alegría adicional.

El momento es importante. En el medio se está orientando hacia arriba pero a largo hay más dificultades. Si ataca pronto los 9605 será muy buena señal.

Pronóstico a muy corto: bajista-lateral. Pronóstico a corto: lateral-alcista. Pronóstico a medio: lateral.

S&P500. A largo.

Parte II: Pronóstico.

Pronóstico según indicadores a largo y  a medio:

A largo, la línea de tendencia señalada por la posición señal-barra del MACD mensual, después de ser claramente negativa hasta junio, inflexionó y se predispuso al alza hasta el momento actual. Donde tenemos a valores de 65 (señal) por 77 (barra). Ésta posición es ligeramente alcista si atendemos a los valores de 72-65 (barra-señal) de noviembre. El RSI mensual de septiembre estaba en 62 y hasta los actuales 65 predispone a las alzas aunque con el ojo puesto en los niveles de 70 de sobrecompra (superados durante parte de la última fase alcista). Los estocásticos mensuales están en valores de 81 cruzándose al alza pero dentro de sobrecompra. Aventurando alzas pero de corta duración.

A largo los indicadores son claramente alcistas.

A medio, los estocásticos se cruzan a la baja desde sobrecompra con valores de 78-88. El RSI a mediados de diciembre estaba en 66 y ha girado a la baja hasta los 62 actuales: bajista. Y la posición señal-barra del MACD es ligeramente bajista ya que la señal se encuentra en 25 y la barra en 37.

En conjunto se observan probabilidades alcistas a largo en un par de meses por posición señal-barra del MACD y extrapolación por RSI. En el primero es más difícil de cuantificar pero nos iríamos a ese intervalo y en el segundo puede llegar a valores de 77 (fueron los máximos el anterior periodo alcista) lo que tardaría unos cuatro meses. Pero el medio no está por la faena y esa presión a la baja puede influir negativamente en el pronóstico a largo.

El sistema cuantifica los escenarios más probables según indicadores y precio. En un principio,  siguiendo a los indicadores a medio podrían llegar a producirse cuatro-seis semanas de retrocesos (dos bajistas más una de paréntesis más otras dos bajistas) dentro del canal 2186-2251. Ello provocaría un giro en los indicadores a largo que se volverían más negativos y llevarían a un aumento de las probabilidades bajistas a largo.

Todo ello junto a la línea de tendencia alcista iniciada en marzo de 2009!!! Nos decanta a augurar un fin de año cerca de los 2088. Obviamente la probabilidades reales de dar con exactitud en ese valor son ínfimas pero ello no deber restar validez a la tipología del análisis que se irá actualizando en la medida que las circunstancias lo requieran; y donde la relevancia está en las probabilidades para que el lector pueda tener otro punto de información más, no exclusivo.

01/01/2017. S&P500. A largo.

Parte I: Balance.

Dada las fechas en las que nos encontramos analizamos algunos de los pronósticos a largo plazo de uno de los índices que seguimos (S&P500).

Recordemos que siempre partimos de la premisa de intentar concretar al máximo posible en los pronósticos lo que nos lleva a “mojarnos” y por lo tanto a asumir un riesgo de error importante si nos comparamos con otros medios de información más convencionales que se limitan a dar vagas orientaciones que siempre pueden maquillar a posteriori. Nuestro propósito lleva implícito la mejora del que escribe en cuanto a estudio de mercado y como consecuencia una mejora en la información. Creemos que hoy en día la información pasada ya no merece esa etiqueta y que la información por venir es realmente el reto (siempre desde el punto de vista de análisis de la cotización de una acción o índice). El sistema que vamos “puliendo” con el transcurso del tiempo y del ensayo-error parte de algunos de los indicadores comúnmente analizados para, de ellos, extraer unas probabilidades de sucesos que no contentos con solo su resultado numérico estrujamos (literalmente) para transformar el sistema de automático a humano saltando e intentado anticipar lo que los grandes sistemas ordenan y acaban provocando el movimiento del mercado.

Después del breve recordatorio (dada la cantidad de entradas que se van acumulando es cada vez podría resultar más difícil seguir la filosofía del blog) pasemos al análisis de uno de los índices más importantes: S&P500

Realizamos una valoración del análisis a largo de principios de este año:

 Con los indicadores a largo, decíamos el veinticinco de diciembre de 2015 que nos encontramos en el proceso de bajada. Una barra del MACD cada vez más pequeña y la señal por encima anticipaban la continuidad de las caídas. Extrapolando el desarrollo “normal” de esos indicadores nos llevaba a unos cuatro meses de caídas para que la señal cortase el cero (valores de 1800) que llevarían al inicio de un periodo bajista del MACD (señal y barra por debajo de cero) que en ese momento era difícil de especular su duración. La previsión probabilística era de caídas fuertes en los próximos meses que si llegasen a caer por debajo de los 1870 serían muy peligrosas. Ajustando cinco meses podrían ser necesarios para ir a esos valores.Observando el corto y el medio decíamos que como mayor éxito sería la lateralidad. Yendo al semanal esos comportamientos anticipaban caídas a los valores de 1873 en 18 semanas (esa exactitud era la propia del sistema automático y la que había que ir ajustando).

 Resultado: cayó en enero y febrero hasta los 1803 (primera semana de febrero) desde los 2104 de cierre del diciembre. Unas 5 semanas de caídas. La caída en la señal-barra del MACD paró en abril. Marzo fue un mes muy alcista que invirtió la tendencia. Julio también contribuyó a las alzas hasta la volatilidad de noviembre para finalizar en los 2236 actuales. Con un balance de un 1,5% en el año.

 Conclusión: el análisis de la posición señal-barra para determinar la tendencia fue muy efectiva pero justo en los dos meses posteriores. La extrapolación a más largo depende de muchos factores que dificultan y cambian el pronóstico con frecuencia. Además, en este ciclo, fue muy importante la aportación del RSI mensual que hizo los mínimos en febrero de este año con un mínimo en octubre pero claramente alcista (no fue suficientemente analizada su contribución). Los estocásticos, por su parte cayeron hasta febrero cruzándose al alza en marzo y a la baja en septiembre; fueron a la zaga del RSI.