¿Qué escenarios, a largo plazo, son los más probables en el índice S&P500?

Observamos por un lado la evolución del precio desde marzo de 2009 (donde empezó la tendencia alcista).

El valor mínimo en ese mes fue de 665. Ahora se encuentra en los 2052, llegando incluso a los 2134 en mayo de 2015. Un aumento del 209% en un periodo de 6 años y 9 meses; un 31% anual. Sobran las palabras. La directriz alcista en que se ha sustentado pasa actualmente por los 1770.

Por otro lado observamos el comportamiento, en el mismo periodo, de los indicadores del sistema. La barra del MACD se encontraba en -40 (mínimos de marzo), pasó a positiva (primera señal de compra) en agosto del 2009. La señal del MACD cortó el cero en diciembre de 2009. Desde entonces, barra y señal se han mantenido positivos durante todos estos años llegando a sus valores máximos en diciembre de 2014 (151 la barra) y enero de 2015 (146 la señal). El precio en esos meses llegó a los 2068-2067.

Desde esos máximos ha ido involucionando, actualmente en 86 la barra y en los 112 la señal. Esa posición (señal mayor que barra y en positivo) incidan que la tendencia es  a la baja en el largo (estamos analizando indicadores mensuales).

El sistema da con retraso el aviso. Desde el inicio de las revalorizaciones en marzo de 2009 hasta que el sistema dijo que había signos claros de alza pasaron varios meses. Concretamente en agosto-diciembre (precio en 1038-1130) perdiéndose parte de la subida. Respecto al inicio de las bajadas desde los máximos de diciembre de 2014 desde febrero de 2015 fue claro el valor superior de la señal respecto a la barra y por lo tanto el aviso de salida. En éste periodo y este índice el desfase ha sido de cinco a tres meses pero aun perdiendo parte de la revalorización la seguridad de estar en tendencia ha sido el valor ganando.

Ahora nos encontramos en el proceso de bajada. Una barra del MACD cada vez más pequeña y la señal por encima anticipan la continuidad de las caídas. Extrapolando el desarrollo “normal” (por estadística) de esos indicadores nos lleva a unos cuatro meses de caídas para que la señal corte el cero (valores de 1800) que llevarían al inicio de un periodo bajista del MACD (señal y barra por debajo de cero) que de momento es difícil de especular su duración. 

La previsión probabilística es de caídas fuertes en los próximos meses que si llegasen a romper los 1870 serían muy peligrosas